《管理辦法》特別指出“投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者”。普通投資者在信息告知、風(fēng)險提示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。”其意義是為投資者選擇合適的產(chǎn)品與服務(wù)，將合適的產(chǎn)品與服務(wù)推薦給合適的投資者，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

1、符合下列條件之一的為專業(yè)投資者。反之，則為普通投資者。

2、普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化

投資者適當(dāng)性管理，需要經(jīng)營機(jī)構(gòu)在了解必要信息的基礎(chǔ)上為投資者提供專業(yè)意見。為此，必然需要投資者誠實(shí)守信，告知實(shí)情。

《辦法》規(guī)定經(jīng)營機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)了解投資者的以下信息：

1、自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營范圍等基本信息；

2、收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財(cái)務(wù)狀況；

3、投資相關(guān)的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗(yàn)；

4、投資期限、品種、期望收益等投資目標(biāo)；

5、風(fēng)險偏好及可承受的損失；

6、誠信記錄；

7、實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人；

8、法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息；

9、其他必要信息。

《辦法》要求：一是投資者購買產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資者不按照規(guī)定提供信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。二是投資者信息發(fā)生重要變化、可能影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時告知經(jīng)營機(jī)構(gòu)，以便經(jīng)營機(jī)構(gòu)判斷是否需要調(diào)整分類或匹配意見。

1. 建立統(tǒng)一而又分層的投資者分類制度：

《辦法》要求經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)制定投資者分類的內(nèi)部管理制度及流程，普通投資者的分類應(yīng)綜合考慮其收入來源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險偏好、誠信狀況等因素。并且經(jīng)營機(jī)構(gòu)對投資者的分類是動態(tài)的、持續(xù)的。且在投資者由普通變?yōu)閷I(yè)型時，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)履行附加的評估程序，并向其說明對不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的風(fēng)險。

2. 確立層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險的產(chǎn)品分級機(jī)制：

《辦法》規(guī)定經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為產(chǎn)品或服務(wù)劃分風(fēng)險等級，并詳細(xì)列明了劃分風(fēng)險等級時應(yīng)考慮的十項(xiàng)具體因素。同時列明了應(yīng)審慎評估風(fēng)險等級的若干種情形，包括杠桿交易、產(chǎn)品或服務(wù)變現(xiàn)能力差、結(jié)構(gòu)復(fù)雜不易理解、募集方式涉及面廣或影響力大、跨境發(fā)行等。在產(chǎn)品或服務(wù)涉及上述情形時，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)具體情況提高產(chǎn)品的風(fēng)險等級。

3. 強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)：

《辦法》的主要精神是強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)對普通投資者的適當(dāng)性義務(wù)，例如經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)時應(yīng)履行特別的注意義務(wù)。且要求經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者進(jìn)行告知、警示時應(yīng)全程錄音錄像或采取電子確認(rèn)的方式進(jìn)行留痕，應(yīng)每半年開展一次適當(dāng)性自查并形成自查報(bào)告，并妥善保存適當(dāng)性資料。

4. 突出對違規(guī)機(jī)構(gòu)或個人的監(jiān)督管理和法律責(zé)任：

《辦法》突出了對經(jīng)營機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人員違規(guī)行為的監(jiān)督管理和法律責(zé)任、一方面規(guī)定證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對經(jīng)營機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員處以警告、罰款等行政處罰的具體情形，另一方面明確細(xì)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反具體條款的而相關(guān)規(guī)則。由此可以預(yù)見，未來經(jīng)營機(jī)構(gòu)因投資者適當(dāng)性工作不當(dāng)除導(dǎo)致行政監(jiān)管措施外，還可能招致行政處罰。

5. 經(jīng)營機(jī)構(gòu)六大禁止行為：